股利增长模型
戈登股利增长模型是股息贴现模型的第二种特殊形式，分两种情况：一是不变的增长率；另一个是不变的增长值。根据这个模型，公司的股利政策会对股票价值产生影响。这个模型十分有用，原因之一就是它使投资者可以确定一个不受当前股市状况影响的公司的**价值或内在价值。
应用该模型的步骤是关键，首先确定公司的股息支付计划和预期增长率，然后评估投资者对风险的态度，以及确定资本成本。如果模型计算出的股票价值高于当前市场价，那么它可能被低估，值得投资者关注。相反，如果低于市场价格，可能意味着股票被高估，需要警惕。
两大前瞻性工具：GordonGrowthModel与宏观经济模型/首先，我们来看一下GordonGrowthModel，GGM，它是股利增长理论的变形应用。
股利增长模型公式
股利增长模型公式是：当前股价=，第一年的股利/，1+必要收益率+，第二年的股利/，1+必要收益率的平方+，第三年的股利/，1+必要收益率的三次方+……+，第n年的股利/，1+必要收益率的n次方。
股利增长模型公式是股利增长率=本年每股股利增长额、上年每股股利100%。股利增长模型计算公式：股利增长率=本年每股股利增长额、上年每股股利×100%。股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。
股利增长模型计算公式：股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利×100%。股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。
股利增长模型计算公式：股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利×100%。股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。比如上年每股股利1元，本年每股股利1元，那么股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利×100%=，1元—1元/1元100%=10%。
股利折现模型和股利增长模型有啥区别?
1、股利折现模型：普通股成本=第一年预期股利/普通股金额×，1普通股筹资费率×100%+股利固定增长率第二股利增长模型：假设如果股利以一个固定的比率增长，那么我们就已经把预测无限期未来股利的问题，转化为单一增长率的问题。
2、戈登股利增长模型是被广泛接受和应用的股票估价模型，是股息贴现的第二种特殊形式。模型假定未来股利的永续流入，投资者的必要收益率，折现公司预期未来支付给股东的股利，来确定股票的内在价值，理论价格。它分两种情况：一是不变的增长率；另一个是不变的增长值。
3、股票模型就是对于现实中的个股，为了达到盈利目的，作出一些必要的简化和假设，运用适当的数学分析，得到一个数学结构。温馨提示：以上内容仅供参考。投资有风险，入市需谨慎。应答时间：20210826，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
4、对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分为：零增长模型、不变增长模型，高顿增长模型、二阶段股利增长模型，H模型、三阶段股利增长模型和多元增长模型等形式。最为基础的模型；红利折现是内在价值最严格的定义；DCF法大量借鉴了DDM的一些逻辑和计算方法，基于同样的假设/相同的限制。
5、在单独测算各种类型资本成本，主要是权益资本成本方面，目前应用较为广泛的工具有：资本资产定价法，CAPM、多因子模型法、历史平均收益法、股利折现法、股利增长模型法等。这些方法主要基于企业实际收益计算企业的资本成本。
6、它相当于未来股利的永续流入。戈登股利增长模型是股息贴现模型的第二种特殊形式，分两种情况：一是不变的增长率；另一个是不变的增长值。根据这个模型，公司的股利政策会对股票价值产生影响。这个模型十分有用，原因之一就是它使投资者可以确定一个不受当前股市状况影响的公司的**价值或内在价值。
