可转债是一种具有债券和股票特性的金融产品，它在发行时包含了一系列关键条款。了解这些条款对于投资者在投资可转债时的收益和风险控制具有重要意义。本文将为您介绍可转债的重要条款及其影响。
1. 转换价格和转换比例
转换价格是指可转债转换为每股普通股份所支付的价格。转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。这两个条款直接关系到投资者在转股时所能获得的公司股权数量。
2. 到期赎回条款
在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的114%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债。这意味着投资者需要在可转债到期时关注公司的赎回政策，以避免损失。
3. 有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当以下两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
（2）本次发行可转债余额不足3000万元时。
这种赎回条款旨在保护公司利益，当股价达到一定条件时，公司可以提前赎回未转股的可转债。投资者在投资时应密切关注公司股价走势，以避免因赎回而导致损失。
4. 下修条款
当正股股价在某个连续的交易日里低于转股价的某个百分比时，债券发行人有权选择降低转股价格。这一条款有助于提高投资者的转股意愿，从而促进债券发行人实现股权融资。
5. 回售条款
回售条款赋予了投资者在特定条件下将可转债卖回给公司的权利。这有助于投资者在市场不利情况下及时止损。
总之，了解可转债的关键条款对于投资者在投资过程中的风险控制和收益预期具有重要意义。投资者应密切关注这些条款，并在投资决策时充分考虑其影响。在掌握这些条款的基础上，投资者可以更好地把握可转债市场的机遇和风险。
